워렌 버펫(Warren Buffett)의 투자 격언

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워렌 버펫은 자신의 투자원칙은 ' 간단하고,  오래 되고, 몇 개 안 된다'고 말한다.

 

1. 철학을 가져라

규칙 제 1조. 돈을 잃지 말라
규칙 제 2조. 규칙 제 1조를 잊지 말라.

버펫은 자신의 투자 원칙이 시대에 뒤진다고 해도 신경 쓰지 않는다.

2. 인플레이션이라는 적을 알아보라

인플레이션 세금쯤은 무시하고 주식시장을 드나들 수 있다고 장담하는 사람이 있다면 그 사람의 동업자가 되고 싶지 않다.

3. 직관적인 진실 파악(Epiphany)을 경험하라

투자는 기분으로 하는 것이 아니다.

4. '주가 아저씨'를 이해하라

주식시장이 바로 다음날 문을 닫고 5년 동안 동안 문을 열지 않을지도 모른다는 가정하에 주식을 산다.

5. '주가 아저씨'의 기분을 무시하라

주식을 사는 이유 중에서 가장 어리석은 이유는 주가가 올라가고 있기 때문에 사는 것이다.

6. 가격과 가치를 구별하라

가격은 지불하는 것이고, 가치는 얻는 것이다.

7. 내재가치를 찾아라

내재가치를 이해할 수 있는 정해진 공식은 없다. 주식을 매입하려는 기업에 대해 자세히 연구하는 수 밖에 없다.

8. 대열에서 벗어날 수 있다는 걸 예상하라

나는 언제 주가가 상승하고 언제 주가가 하락할 것인지 예측하지 않는다.
반대로 모든 사람이 욕심을 낼 때 하락을 두려워하고, 모든 사람이 하락을 두려워 할 때 욕심을 낸다.

9. 수익, 수익, 수익

현재나 향후 수익 전망이 주식의 가치를 정한다. 기업이 잘되면, 주식도 따라서 잘되게 되어 있다. 

10. 도박을 하지 말아라

사람들은 서서히 부자가 되는 것보다 당장 다음주에 복권에 당첨될 가능성에 더 큰 희망을 건다.

11. 예외적인 상황을 기다려라

좋은 투자 기회는 우수한 기업의 주식이 예외적인 상황으로 인해 평가 절하되었을 때 찾아 온다.

12. 갑작스런 상황에 놀라지 말라

썰물이 빠져나가고 나면 누가 발가벗고 수영했는지 알 수 있다.

13. 혼자의 힘으로 생각하라

이발사에게 이발할 때가 되었는지 물어보는 바보가 되지 말라.

14. 이해할 수 있는 증권만 사라

투자는 이성적이어야 한다. 이해할 수 없으면 투자하지 말아라

15. 단순성을 유지하라

투자의 핵심은 좋은 시기에 좋은 주식을 골라 매입했다가 그 회사가 계속 높은 수익성을 보이는 한 주식을 계속 보유하는 것이다.

16. 사실을 직시하라

주식은 당신이 주인이란 걸 모른다. 

17. 자기 주식을 재매입하는 회사를 선호하라

어떤 회사의 주식이 내재가치보다 낮은 가격에 거래되고 있다면, 그 회사가 할 수 있는 최대의 투자는 자기 회사 주식을 재매입하는 것이다.

18. 분산 투자 때문에 애태우지 말아라

분산 투자는 무지에 대한 보호책이다. 자신이 무슨 일을 하고 있는지 아는 사람에겐 분산 투자가 비합리적으로 보인다. 
이세상의 큰 돈은 대체로 단 하나의 훌륭한 비즈니스를 소유함으로써 얻어진다. 어떤 비즈니스를 잘 알고 있으면, 여러 가지 비즈니스를 소유할 필요가 없다.

주식 투자는 간단하다. 기업의 내재가치보다 싼 값에, 성실하고 능력 있는 경영진이 경영하는 기업의 주식을 사기만 하면 된다. 그리고 그 주식을 영원히 보유하고 있으면 된다.